如果你是國內某高校金融學專業的學生，你是否能夠在美國高校找到“對口”的專業

第三章 金融 1．如果你是國內某高校金融學專業的學生，你是否能夠在美國高校找到“對口”的專業? 答：國內高校的金融學專業的學生，能夠在美國高校找到對口專業。在美國高校，金融學主要分為微觀金融學（Finance）、宏觀金融學（Macro Finance）以及金融學和其他學科的交叉學科。 微觀金融學科通常設在商學院的金融系內，主要含公司金融、投資學和證券市場微觀結構（Securities Market Microstructure）三個大的方向。 宏觀金融學（Macro Finance）是與微觀金融學相關的宏觀問題研究的領域。宏觀金融學又可以分為兩類：一是微觀金融學的自然延伸，包括以國際資產定價理論為基礎的國際證券投資和公司金融（International Asset Pricing And Corporate Finance）、金融市場和金融中介機構（Financial Market And Intermediations）等等。這類研究通常設在商學院的金融系和經濟系內。第二類是國內學界以前理解的“金融學”，包括“貨幣銀行學”和“國際金融”等專業，涵蓋有關貨幣、銀行、國際收支、金融體系穩定性、金融危機的研究。這類專業通常設在經濟系內。 伴隨社會分工的精細化，學科交叉成為突出現象，金融學概莫能外。實踐中，與金融相關性最強的交叉學科有兩個：一是由金融和數學、統計、工程學等交叉而形成的“金融工程學（Financial Engineering）”；二是由金融和法學交叉而形成的“法和金融學（Law and Finance）”。 因此，如果在國內高校學習金融學的學生，可以根據自身專業特色來選擇在美國的“對口專業”，如學習貨幣銀行學和國際金融學的同學可以選擇經濟系，學習證券投資的同學可以選擇商學院的金融系，而學習金融工程的同學也可以選擇對應的金融工程專業。 2．中文的“金融”與英文的finance有何異同?為什么對一些學術概念往往有不同的理解和不同的使用方法?應如何面對這樣的現實? 答：（1）中文的“金融”的理解。 “金融”是由中國字的“金”與“融”組成的詞匯。在中國的日常生活中，它的范圍大體包括：與物價有緊密聯系的貨幣流通，銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆借市場，資本市場，保險系統，以及國際金融等領域。如用經濟學的術語來概括，通常所理解的金融，就是指由這諸多部分所構成的大系統；這個大系統既包括宏觀運行機制，也包括微觀運行機制。這可以認為是“寬”口徑的金融。 也有一種理解認為“金融”僅指資本市場，僅指資本市場的微觀運行機制。相對于上述的日常習慣觀念，這樣的觀念狹窄得多，僅指這個范圍內的微觀運行機制。這可以認為是“窄”口徑的金融。 （2）西方人對finance的理解。 西方人對finance的詮釋，大體可歸納為三種口徑： ①最寬泛的是詮釋為：貨幣的事務、貨幣的管理、與金錢有關的財源等。這是最為普通的用法。具體包括三個方面：政府的貨幣資財及其管理，歸之為public finance，即“國家財政”；工商企業的貨幣資財及其管理，歸之為corporate finance，即“公司理財”；個人的貨幣資財及其管理，歸之為personal budget，即個人收支。這種詮釋所概括的范圍大于“金融”在中國涵蓋的范圍。 ②最狹窄的詮釋：金融概括了與資本市場有關的運作機制以及股票等有價證券的價格形成。在國外的經濟學界，這樣的用法通行。近年來，在我國開始流行的對“金融”的狹義解釋，即來源于國外對finance的這種用法。 ③介于兩者之間的口徑的詮釋為：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務等。一些國際組織采用這樣的統計口徑。（3）把中文的“金融”與西文的finance相比較，如圖3-1所示。圖3-1 “金融”與“finance”詞義涵蓋范圍比較從圖可以看出，“金融”與“finance”并無完全的一一對應關系。特別是在經濟發展變化的過程中，中文的金融與西文的finance所包含的內容都在不斷演進。所以，中文“金融”與西文finance不能強行使之簡單恒等。 （4）對于一些學術概念往往有不同的理解，這是因為很多概念的界定和理解受到很多因素的影響。從不同的角度、不同的學科背景、不同的研究背景和不同的理論流派來看，往往就會形成不同的看法，對學術概念的內涵和外延就有了不同的界定。 （5）對于學術概念的不同理解，往往難以存此廢彼，定于一尊，必須相互理解，相互尊重。很多學術概念的不同理解也并不是完全的排斥關系，通常會有某些共同點，有可以相互吸收的合理的部分。 3．金融范疇的形成經歷了怎樣的發展過程?現代金融涵蓋了哪些領域? 答：（1）金融范疇的形成源于貨幣和信用的發展。 在現代資本主義市場經濟之前，貨幣范疇的發展同信用范疇的發展保持著相互獨立的狀態。流通中的貨幣形態其大輪廓是：最初的實物形態；爾后的金屬鑄幣形態；再后的信用貨幣形態。信用的產生是與財富非所有權轉移的調劑需要相聯系的。在前資本主義社會，信用一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。隨著商品貨幣關系的發展，作為財富凝結的貨幣在借貸中日益占據了重要地位。信用的發展，對于貨幣的流通確實起過強大的作用，但總的看來，貨幣與信用仍然保持著相互獨立的狀態。 隨著資本主義經濟的發展，在西歐產生了現代銀行。銀行家簽發允諾隨時兌付金銀鑄幣的銀行券。銀行券流通的規模迅速擴大，越來越多地代替鑄幣執行流通手段和支付手段職能。同時，在銀行存款業務的基礎上，形成了既不用鑄幣也不用銀行券的轉賬結算體系和在這個體系中流通的存款貨幣。一戰后，在發達的資本主義國家中，貴金屬鑄幣全部退出流通。到20世紀30年代，則先后實施了徹底不兌現的銀行券流通制度。這時，貨幣的流通與信用的活動，則變成了同一的過程。任何信用活動也同時都是貨幣的運動：信用擴張意味著貨幣供給的增加，信用緊縮意味著貨幣供給的減少，信用資金的調劑則時時影響著貨幣流通速度和貨幣供給在部門之間、地區之間和微觀經濟行為主體之間的分布。 當貨幣的運動和信用的活動雖有多方面聯系卻終歸保持著各自獨立發展的過程時，這是兩個范疇；而當兩者密不可分地結合到一起，則產生了一個由這兩個范疇長期相互滲透所形成的新范疇，這個新范疇就是金融。 （2）伴隨著貨幣與信用相互滲透并逐步形成一個新的金融范疇的過程，金融范疇也同時向投資和保險等領域覆蓋。 投資（investment），其古典形式，是個人出資或合伙集資經營農工商業，將本求利。而伴隨著金融范疇的形成過程，投資也發生了質的飛躍——形成了以股票交易為特征的資本市場。 保險（insurance），包括財產保險（property insurance）和人身保險（1ife and health insurance），其存在的根據是危險、是風險、是生命周期均獨立于貨幣、信用之外。但早期的保險業務，往往是與貸款業務同處在一個金融機構之中——保險的集中貨幣資金與貨幣資金的貸放直接結合。很快，保險集中的貨幣資金雖然主要不再用以直接貸放，但卻主要投放于金融市場。在金融市場上，保險資金所占的份額有舉足輕重的地位；保單之類的保險合約也成為金融市場上交易的重要金融工具之一。至于其中的人壽保險，從其產生伊始，就是保險與個人儲蓄的結合，一直到今天。而在后來發展的相互人壽保險（mutual life insurance）的形式中，保險又與投資結合起來。所以，從不同角度，保險均成為金融領域的重要組成因素。 此外，信托（trust）與租賃（leasing）等等，或幾乎完全與金融活動結合，或大部與金融活動結合，成為金融所覆蓋的領域。 綜上所述，金融涵蓋的范圍有：凡是既涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的集合；換一個角度，也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資、商業保險、以及類似形式進行運作的所有交易行為的集合。